Что такое инсайдерская информация и как на ней зарабатывают?

Инсайдерская информация — это сведения, доступные ограниченному кругу лиц и представляющие ценность для других участников рынка.

Расскажем, можно ли заработать на инсайде, кто может получить от этого выгоду и как осуществить сделку.

Инсайдерская информация - что это простыми словами?

Прилагательное “инсайдерский” происходит от английского слова “inside” — “внутри”. Человек, который состоит в какой-либо организации или владеет внутренней информацией определенного коммерческого предприятия или социальной группы называют “Insider”. Данное понятие может быть дословно переведено как “включенный”, а в метафорическом смысле означать не постороннего человека, члена организации или хорошо осведомленное о её делах лицо.

Информация становится инсайдерской в том случае, когда ею владеет одно или несколько лиц, а также если эти данные представляют существенную коммерческую ценность для внешнего окружения компании. Например, существенно увеличить или снизить стоимость акций компании, оказать влияние на фондовый рынок, привести к банкротству или помочь заработать миллионы.

Пример. По дороге в школу Таня случайно услышала, что у них сегодня будет внеплановая самостоятельная работа по математике, которая повлияет на оценки в четверти. Таким образом, Татьяна стала инсайдером, а знания про контрольную работу инсайдерскими. Таня в обмен на булочку поделилась услышанной новостью с соседом по парте. Таким образом, они осуществили инсайдерскую сделку, Татьянин сосед по парте стал приобретателем инсайда.

Как заработать на инсайдерской информации?

Чтобы понять, как заработать на инсайдах, рассмотрим основные способы монетизации эксклюзивных знаний, способных в корне изменить существующую ситуацию на фондовом рынке или принести профит вкладчикам:

• Реализация информации на фондовых биржах инвесторам. Допустим, вы сотрудник компании с годовым оборотом более двух миллиардов рублей, который имеет доступ к финансовым отчетам или другим ценным сведениям. Если данные, которыми располагает подобный сотрудник, в ближайшей перспективе существенно отразятся на внутренней и внешней среде организации, то они могут быть интересны покупателям. Это значит, что в таком случае у вас есть возможность заработать на продаже этих сведений. Вы можете продать имеющуюся информацию, найдя покупателей лично или воспользовавшись услугами брокера. При этом стоит учитывать, что подобные знания будут иметь ценность только до момента их обнародования или публикации в средствах массовой информации.
• Продажа сведений через друзей и родственников. Работа через посредников, вне зависимости от наличия дружеских или родственных связей с ними, позволяет немного обезопасить вас от ответственности перед Законом. Однако следует принять во внимание, что в судебной практике нередки случаи, когда наказание несли даже те граждане, которые работали через третьих лиц, то есть не осуществляли торговлю самостоятельно. Кроме того, ваша прибыль от подобных сделок будет составлять лишь процент от общей суммы сделки.
• Отслеживание отчетов о купле-продаже ценных активов. Это единственный легальный способ получения инсайдерских данных. При этом стоит иметь в виду, что он несет в себе намного большие риски, чем получение новостей из достоверных источников, а также требует глубокой аналитической оценки целого спектра факторов. Получить такие сведения можно из узкоспециализированных интернет-ресурсов, например, Sec Form 4. Заработок в данном случае основывается на возможности провести в короткие сроки наиболее тщательный анализ имеющихся в свободном доступе данных и сделать максимально точный прогноз, который можно будет продать инвесторам, заинтересованным в подобных сведениях.

Инсайдерский рынок

Инсайдерский рынок — это виртуальная площадка, на которой происходит реализация ценных данных. Участниками данного рынка являются инвесторы, брокеры и инсайдеры. Каждый из участников имеет определенную функцию. 

Инвестор — физическое или юридическое лицо, заинтересованное в получении конфиденциальных данных с целью удачного вложения денежных средств и приумножения существующего капитала. В данном случае он выполняет роль покупателя.

Брокер является посредником, обеспечивающим гарантию совершения сделки на обоюдно выгодных условиях. Он получает процент от выручки продавца. 

В качестве инсайдера могут выступать лица, управляющие компанией, или приближенные к ним, крупные акционеры, топ-менеджеры крупных холдингов, информационные агентства, сотрудники коммерческих финансовых учреждений, а также представители юридического отдела или бухгалтерии. Они выполняют функцию продавцов.

Несмотря на то, что в основе движущего мотива в 90% случаев для совершения подобного рода действий лежит желание заработать, не исключены и такие мотивы распространения конфиденциальных данных как месть, недовольство существующей политикой компании, желание подставить ключевых лиц организации и т.д..

В качестве предмета купли-продажи могут выступать любые финансовые и прочие данные, которые имеют спрос у инвесторов, в том числе: 

• данные о финансовом положении экономического субъекта, которые не были опубликованы ранее и противоречат существующим аналитическим прогнозам;
• новости о распределении прибыли компании между держателями дивидендных акций;
• ключевые управленческие решения;
• существенные изменения или кадровые перестановки на институциональном уровне;
• конфиденциальные познания о контрактах и тендерах, а также партнерах компании;
• любые данные об участии организации в судебных разбирательствах, результаты которых не разглашались.

Подводные камни инсайдерской торговли

В основе рыночной деятельности лежат принципы прозрачности и равенства. Именно поэтому распространение закрытых сведений в обмен на материальное вознаграждение считается незаконной деятельностью. Однако если судебные разбирательства и возможное наказание вас не пугает, то разберем основные опасности торговли инсайдами:

• Неопубликованные документы о финансовом состоянии организации за отчетный период не гарантируют её финансовый подъем или крах в ближайшей перспективе. Своевременно принятое или не принятое управленческое решение в любой момент может изменить ход дела. Кроме того, вряд ли крупных инвесторов заинтересует незначительная просадка в квартальном отчете.
• Отсутствие масштабов имеющихся сведений. Например, при общем проседании рынка ценных бумаг наличие сведений о скором улучшении текущей ситуации вряд ли заинтересует серьезных инвесторов. Или при благополучии фондового рынка в целом вряд ли вы сможете заработать на данных о незначительной просадке, которая может произойти в ближайшее время.
• Стабильный уровень ценности акций, сведения о мелких и средних компаниях, которые не имеют существенной значимости для инвесторов. 
• Фейковые новости. Бывают случаи, что компания ранее была замечена в размещении недостоверных сведений с целью влияния на уровень спроса, связанный с покупкой или продажей их ценных бумаг. Инсайды, связанные с такими организациями, с большой вероятностью не привлекут спрос со стороны покупателей.

Ответственность за незаконное использование инсайдерской информации

Любая деятельность, связанная с распространением конфиденциальной информации, на территории Российской Федерации признана незаконной и предполагает несение ответственности, в связи с чем компании, новости о которых имеют высокую ценность на фондовых биржах, должны предоставлять точные, правдивые и своевременные данные о внутренних изменениях и финансовых потоках.

Деятельность, связанная с незаконной торговлей закрытыми данными, на территории России регулируется Федеральным законом № 224-ФЗ от 27 июля 2010 “О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком” и предполагает уголовную ответственность.

Согласно Уголовному кодексу Российской Федерации, подобные деяния попадают под статью 185.6 и предполагают следующие виды наказаний:

• Штраф от 300 000 до 1 000 000 или в размере заработной платы за период от 1 года до 4 лет.
• Исправительные работы сроком до 4 лет или лишение права занимать установленный должностной перечень и вести определенные виды деятельности сроком до 4 лет.
• Лишение и ограничение свободы до 6 лет.

Контролирующим органом выступает Центральный Банк России. Кроме того, ответственность по тщательной проверке продавцов возложена на организатора биржевых торгов. Они обязаны следить за проведением сделок, выявлять подозрительные и сообщать о своих подозрениях ЦБ РФ.

На официальном уровне к инсайдерам причисляются:

• организации, выпускающие акции и ценные бумаги для развития и финансирования собственной коммерческой деятельности;
• организаторы биржевых торгов и организации, имеющие к ним отношение;
• банковские финансовые учреждения, брокеры, управляющие компании;
• лица, имеющие доступ к ценным финансовым данным;
• граждане, имеющие контроль над более чем 25% голосов в органах управления эмитентов, организаторов торгов и профучастников.

Такие физические и юридические лица находятся под особым контролем и при отклонении от действующего Законодательства несут наивысшую меру наказания.

Как работает ложная инсайдерская информация?

Повышенный спрос и доступность осуществления инсайдерских сделок открывает огромное поле для манипуляций рынком и действий мошенников. В качестве рычага управления действиями инвесторов могут выступать не только достоверные сведения, распространяемые инсайдерами, но также и ложные данные.

Фальсифицированный инсайд может возникнуть как в результате ошибки СМИ, так и намерено распространятся коммерческой организацией с целью влияния на уровень спроса и стоимости ценных активов компании. Кроме того, есть вероятность столкнуться с виртуальными обманщиками, торгующими пустышкой